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复利曲线告诉我们,一个人财富积累的过程,其实跟我们直觉想象的并不一样,它不是一个线性积累的过程。 “慢慢变富”的背后,就是时间和复利,这是最底层的逻辑,也是真理。但它是一件简单却不易行的事,因为复利有它的威力,也有它的艰难。 这个质疑有没有道理?假设20岁时拥有1万元的本金,按年化收益15%,10年后,30岁的你将拥有3.5万元,40岁时变成14万。20年14倍,其实很可观,但从绝对数字看确实无法称之为“变富”。然而,我们是不是要因此而放弃通过复利慢慢实现财富增值呢? 有的人会设想,既然本金这么重要,何不先通过投资一些好项目、好股票,一下回报很多倍,把1万块变成100万,然后再开始“慢慢变富”。 基于信息传播特性和幸存者偏差,我们总是能听说很多“一年十倍”的投资案例,这背后一个很大的陷阱是:世上没有免费的午餐,高回报的背后一定是更大概率的亏损。 短时间内博取不合理的高回报,本质上都是在和概率作对,一次两次或许侥幸能赢,但时间拉长,输是必然的结局。 而大亏这件事,会在我们变富的道路上,造成巨大的反噬。假设一个投资奇才一年翻番,那么他下一年亏损多少,会把所有盈利吐出来呢?只要50%。复利在赚钱的时候有多正向,在亏钱的时候就有多逆向。 耶鲁大学校产基金管理人大卫·斯文森曾经说过,现在金融市场竞争太过激烈,只有具备两个条件的投资者才有资格去追求超额收益:第一是研究特别深透,第二是投资周期特别长。 投资本质上是认知的变现,如果认知不够,凭运气赚来的钱,会凭“实力”亏光。所以本金少不是参与投机博傻的理由,如果你参与,可能1万块进去,最终只有1000块出来,甚至彻底归零。 在得到今年的跨年演讲中,一个数字被拿出来专门探讨——73%——2018年,中国居民可支配收入中73%来自劳动性收入。 这告诉我们一个硬核事实,中国人一年来自劳动工资的73%的收入,不是睡着后挣的钱,是靠睁着眼、操着心才挣的。 美国也一样,美国普通家庭收入的74.3%来自劳动性收入;即使最富有的那10%的美国家庭,其工资收入也占总收入的一半左右。 很多人之所以对投资抱有过高的期待,是因为他们赋予了投资一个不匹配的角色——改变命运。 学习一种技能,找到一份工作,打磨一个优势,自食其力,这样做的成功率是95%。为什么?因为中国社会的失业率是5%。 在这个基础上,不断提升技能,进一步发挥优势,把个人事业做得更好,一步步攀上更高的目标。 每个人都可以被看作一个资产,这个资产的价值,就是其未来能创造的所有价值的总和。如果一个资产未来每年创造价值的增速很高,这个资产的价值自然就会高。一个好的自我精进方向,就是能培养自己越来越有价值的能力。 我们每个人的价值,才是自己人生的基本盘。随着年龄和阅历的增长,专业能力和经验都在不断进行着“滚雪球”式的积累。 这条路不疾而速,它对普通人来说相对最宽,往上走的概率也更大。虽然这条路并不轻松,但这种积累很踏实,因为它整体上会是一条一路向上、可能有平台期和跃升期、但不会大幅回撤的曲线,你总会变得更好,天花板取决于你自己。 有了这样的基本盘之后,再结合投资理财的技能,你就可以踏上“慢慢变富”的康庄大道了。 提到“慢慢变富”,必提巴菲特的财富曲线图。我在一本书上看到巴菲特的“财富履历”,作者将巴菲特60多年的资产做了通胀调整,更加一目了然。 1956年,26岁的巴菲特个人资产已达17.4万美元,调整通胀后相当于现在的139万美元,折合人民币近千万。 当年的巴菲特说:“我大约有174000美元,准备退休了。我在奥马哈安德伍德大街5202号租了一间房子,每个月付175美元。我们每年的生活费是12000美元,而我的资产还在增长。” 有人做了一个颇有意思的设想,假设有这么一位投资者,他在1956年交给巴菲特1万美元(大约相当于现在的59万人民币),在同样的50多年里能够取得怎样的回报。 根据真实的增长率数据计算,这位投资者将在18年后,个人资产达1360万(按人民币计),这相当于年化收益率20%左右;24年后,拥有5000万元以上的财富;在不到30年后,成为一名亿万富翁。 所有这些,都只是在初始一次性投资1万美元(大约相当于现在的59万人民币)基础上的结果。如果投资者每年追加投资,达到上述财富水平的时间还会大幅度提前。而最终的财富终值,我想应该是足以称作“变富”的。 说到这里,让我们来复盘一下。20岁的你白手起家,决心努力打造自己的人生基本盘;几年里,你对自我的投资开始崭露头角,可能在25岁时,你攒下了人生中第一个10万,你决定通过长期投资来扩大这个胜果,这一笔10万,将在20年后变成140万;此后的每一年,你不断地成长赚取财富,积累下的财富也在不断地滚雪球。 用复利的姿势打造人生基本盘,在这个基础上,让长期且稳健的投资贯穿始终,用复利的威力扩大胜果,我们也能拥有一份不错的属于自己的“财富履历”。 宜人金科 宜人金科 宜信财富 
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